Blog Targeto

Górne Menu

Menu Główne

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE

logo

Blog Targeto

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE
  • Kolorowe diamenty są jedyne w swoim rodzaju

  • Ryzyko związane z inwestowaniem w kryptowaluty

  • Czy trzymanie pieniędzy na lokacie bankowej ma zalety?

  • Ryzyko inwestowania w diamenty

  • Niska stopa zwrotu w czasach wysokiej inflacji – czy ciągle warto inwestować?

Aktualności
Home›Aktualności›Jak dyrektywa MiFID II wpłynie na inwestora indywidualnego? 

Jak dyrektywa MiFID II wpłynie na inwestora indywidualnego? 

Dodane przez Redakcja Targeto
20 stycznia 2018
0
Udostępnij:
MIFID II - rozmowy z analitykami

3 stycznia weszła w życie unijna dyrektywa MiFID II w sprawie rynku instrumentów finansowych. Jej ostateczna adaptacja z polskimi aktami prawnymi opóźni się jednak do przełomu marca i kwietnia 2018 roku. W związku z tym KNF wprowadza przepisy przejściowe. Jak się okazuje, unijna dyrektywa zapewni inwestorom jeszcze większą ochronę oraz ujednolici zasady obrotu instrumentami finansowymi. 

Spis treści:

  • 1 (Nie)praktyczny wymiar dyrektywy MiFID 
  • 2 Dyrektywa MiFID II ułatwi decyzje zakupowe inwestorów indywidualnych 
  • 3 MiFID II – interes klienta detalicznego ponad wszystko 
  • 4 Ograniczenie kosztów ponoszonych przez uczestników rynku 
  • 5 Gdzie samodzielnie można wybrać najlepszy produkt finansowy?

(Nie)praktyczny wymiar dyrektywy MiFID 

MIFID II jest uzupełnieniem regulacji z 2007 roku. Wówczas zaimplementowana dyrektywa nałożyła na firmy świadczące usługi inwestycyjne dodatkowe obowiązki informacyjne. Jednak, co istotniejsze, wprowadziła przymus wypełniania przez klientów odrębnych ankiet, które mają określać ich profil inwestycyjny.

Chodzi np. o ustalanie skłonności do ryzyka, co w efekcie ma uchronić ich od nieodpowiedniego produktu finansowego. Takie ankiety każdy inwestor dobrze już zna i akceptuje ich formę. Uzupełnienie ankiety nie wpływa na zakres produktów, w które można inwestować. Natomiast bada i informuje o poziomie ryzyka. Ten zabieg w – przynajmniej w teorii – ma zwiększyć świadomość klienta o ryzyku oraz chronić go przed nietrafnymi wyborami.

Jednak w praktyce, po wprowadzeniu dyrektywy sprzed ponad dekady, ochrona inwestorów indywidualnych nie zwiększyła się w zauważalnym stopniu. Wciąż bowiem dla wielu doradców finansowych liczy się maksymalizacja profitów od sprzedanych produktów, kosztem interesu klienta – szczególnie tego początkującego.

W efekcie tacy sprzedawcy „doradzają” bardziej ryzykowne instrumenty finansowe, z których otrzymują większe prowizje. Jednak do czasu. Nowe przepisy mają to zmienić. 

Dyrektywa MiFID II ułatwi decyzje zakupowe inwestorów indywidualnych 

Najistotniejsza zmiana, związana z dyrektywą MiFID II dotyczy informacji, jakie będą musieli otrzymywać klienci nabywający produkt finansowy. Regulacje zagwarantują im dostęp do detali dotyczących opłat, prowizji oraz zachęt dla doradców, pośredników i dystrybutorów produktów z rynku finansowego.

Ta zmiana ułatwi podejmowanie decyzji zakupowych dotyczących instrumentów finansowych. Inwestor będzie więc dokładnie wiedział, czym motywuje się sprzedawca produktu. Konsultantów i doradców te zapisy chronią przed nieetyczną sprzedażą produktów finansowych.  

Wygląda więc na to, że dyrektywa wprowadza transparentność i ochronę na najwyższym poziomie, która służy obu stronom – sprzedającym i kupującym.

MiFID II – interes klienta detalicznego ponad wszystko 

Nowe przepisy mają być więc lekiem na tzw. misseling. Chodzi po pierwsze – o oferowanie produktów w sposób wprowadzający w błąd. Po drugie – o oferowanie produktu, który nie jest dostosowany do możliwości lub potrzeb klienta.

Do tej pory dystrybutor chętniej bowiem oferował klientom po prostu te produkty, od których otrzymywał wyższą prowizję ze sprzedaży. Wraz z implementacją nowych przepisów, oferowane produkty mają być zbieżne z interesem klienta.  

Ograniczenie kosztów ponoszonych przez uczestników rynku 

Jako że klienci poznają rzeczywiste koszty związane z zakupem poszczególnych produktów finansowych, pojawi się większe zrozumienie działań firm inwestycyjnych. W efekcie, na rynku pojawi się presja na obniżanie tychże opłat poprzez uruchomienie mechanizmów wolnorynkowych.

Proces ten będzie jednak rozwijał się stopniowo i w dłuższej perspektywie czasu. Jednak na rynku funduszy inwestycyjnych pojawiają się już pierwsze konkurencyjne oferty od Agro TFI i BPS TFI, które znacznie obniżyły  opłaty za zarządzanie. Więcej pisaliśmy o tym zjawisku w artykule: Wszyscy zarobimy na funduszach.

O perspektywach zniesienia opłat mówił także nasz analityk Aleksander Matusiewicz w komentarzu dla Parkietu. Cały artykuł dostępny jest tutaj: Prowizja w dół, wynik w górę.

Gdzie samodzielnie można wybrać najlepszy produkt finansowy?

W związku z implementacją dyrektywy MiFID II niewykluczone, że wprowadzone zostaną także przepisy zakazujące wynagradzania dystrybutorów. Zmieniłoby to model sprzedażowy jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych.

W aktualnym modelu TFI przekazują dystrybutorom swoich produktów zachęty finansowe. Chodzi o część prowizji wynikającej z umowy dystrybucyjnej oraz znaczną część tzw. rocznej opłaty za zarządzanie (do 70%). Więcej na ten temat przeczytacie w artykule MiFID II w praktyce. Nowe regulacje mogą sprawić, że źródłem przychodów dystrybutorów byłyby tylko środki płacone przez klienta. 

Tym samym, można oczekiwać po pierwsze silniejszej współpracy pomiędzy towarzystwami oraz sieciami sprzedaży produktów finansowych należącymi do jednej grupy kapitałowej. Po drugie, można liczyć na rozwój internetowych platform inwestycyjnych. Te mogą przejąć rolę fizycznej sieci sprzedaży produktów inwestycyjnych. Jeśli do tego dojdzie, to zaoferują one klientom detalicznym szerokie spektrum produktów inwestycyjnych oraz typów instrumentów za istotnie mniejsze pieniądze.  

Poprzedni artykuł

Prognozy inwestycyjne na 2018r. – akcje z ...

Następny artykuł

Tłusty Czwartek – czy znów wydamy nawet ...

0
Udostępnienia
  • 0
  • +
  • 0

Redakcja Targeto

Analizujemy wszystkie dostępne w Polsce fundusze inwestycyjne. Od wielu lat pracujemy z inwestorami indywidualnymi. Wiemy, jak ważna jest dla nich kontrola inwestycji i bezpieczeństwo kapitału. Stworzyliśmy narzędzia, które odpowiadają na te potrzeby. Wspieramy Twoje cele finansowe i udostępniamy całkowicie ZA DARMO analizy funduszy inwestycyjnych i narzędzia wspierające inwestowanie.

Podobne wpisy Więcej od

  • Ważne dane dla Chin i USA - możlwie wzrosty na rynku akcji
    Aktualności

    Co zaskoczy pozytywnie inwestorów w Roku Koguta?

    6 lutego 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Dziś Ogólnopolski Dzień bez Długów – życzmy sobie niezadłużania się
    Aktualności

    Dziś Ogólnopolski Dzień bez Długów – życzmy sobie niezadłużania się

    18 listopada 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Globalne giełdy powinny powolii piąć się ku górze
    Aktualności

    Globalne giełdy powinny powoli piąć się ku górze

    21 października 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Dzień wolności podatkowej
    Aktualności

    Dziś zarobisz dla siebie pierwsze pieniądze w tym roku. Na co je przeznaczysz? Dzień Wolności Podatkowej

    6 czerwca 2018
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Rynki szybko doszły do siebie po dużym zaskoczeniu wyborczym - wybory w USA
    Aktualności

    Rynki szybko doszły do siebie po dużym zaskoczeniu wyborczym

    14 listopada 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Czy Hitler doszedł do władzy dzięki kryzysowi na Wall Street (1)
    Aktualności

    Czy Hitler doszedł do władzy dzięki kryzysowi na Wall Street?

    24 października 2018
    Dodane przez Redakcja Targeto

Zostaw odpowiedź Anuluj pisanie odpowiedzi

Przeczytaj także

  • Aktualności

    Ropa ma potencjał do wzrostów

  • Wkrótce na ziemi może zabraknąć… piasku (1)
    Aktualności

    Wkrótce na ziemi może zabraknąć… piasku

  • Globalne giełdy pod presją wyborów prezydenckich w USA
    Aktualności

    Globalne giełdy pod presją wyborów prezydenckich w USA

Wybierz temat

Znajdź nas na Facebooku

O nas

Blog.targeto.pl to baza darmowej wiedzy o skutecznym inwestowaniu.

Skupiamy uwagę na produktach finansowych, które pozwalają zrealizować cele finansowe, takie jak ochrona kapitału, emerytura, skuteczne pomnażanie oszczędności.

Na blogu znajdziesz nie tylko praktyczne porady, jak i w co inwestować. Ale poznasz także narzędzia, które ułatwią Ci samodzielne pomnażanie oszczędności.

WAŻNE

Serwis blog.targeto.pl prowadzony jest w celach edukacyjnych.

Informacje przedstawione na tej stronie internetowej są prywatnymi opiniami autorów i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie materiałów zawartych na tej stronie, a czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Obserwuj nas

Znajdziesz nas

Finansowe blogi

Przegląd finansowy

Generator blogów finansowych

  • Kontakt
  • Polityka prywatności
  • REGULAMIN
  • Współpraca
© blog.targeto.pl. Wszystkie prawa zastrzeżone.
Ta strona wykorzystuje pliki cookies w celach statystycznych i reklamowych oraz w celu dostosowania naszych serwisów do indywidualnych potrzeb klientów. Zmiany ustawień dotyczących plików cookie można dokonać w dowolnej chwili modyfikując ustawienia przeglądarki. Korzystanie z naszej strony bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zapisane w pamięci urządzenia.AkceptujęPolityka prywatności