Blog Targeto

Górne Menu

Menu Główne

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE

logo

Blog Targeto

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE
  • Inwestowanie w OZE w Polsce: Jaki jest zysk z fotowoltaiki?

  • Inwestowanie w nieruchomości bez mieszkania – czy to się opłaca?

  • Jak wybrać fundusz inwestycyjny?

  • Zła informacja może być dobra – przykład wyroku TSUE

  • Sposoby przeprowadzania sukcesji firm rodzinnych w Polsce

Fundusze inwestycyjne
Home›Fundusze inwestycyjne›Allianz Obligacji Plus – bo polski dług korporacyjny jest atrakcyjny

Allianz Obligacji Plus – bo polski dług korporacyjny jest atrakcyjny

Dodane przez Redakcja Targeto
27 kwietnia 2017
0
Udostępnij:

Obecnie jest dobry czas do inwestycji w polskie obligacje korporacyjne. Mamy bowiem do czynienia ze zwiększoną dynamiką PKB, w efekcie czego spada liczba upadłości firm w naszym kraju. Ma to przełożenie na malejący odsetek niespłaconego zadłużenia przez firmy notowane na Catalyst. Jest to rynek, który przeżywa właśnie okres dynamicznego rozkwitu. Inwestorzy mają w czym wybierać. Zasadniczo, wszelkie znaki na niebie i ziemi pokazują też, że oprocentowanie obligacji korporacyjnych powinno być w najbliższym czasie atrakcyjne.

Spis treści:

  • 1 Wzrost PKB sprzyja jakości kredytowej emitentów
  • 2 Coraz mniej upadłości polskich firm
  • 3 W 2017 r. prawdopodobnie spadnie tzw. default rate
  • 4 Dynamiczny rozwój rynku Catalyst
  • 5 Stabilność oprocentowania
  • 6 Polskie obligacje korporacyjne w cenie

Wzrost PKB sprzyja jakości kredytowej emitentów

Analizując sytuację polskiego rynku obligacji korporacyjnych należy zwrócić uwagę na poprawiające się perspektywy wzrostu gospodarczego w Polsce. Powinno się to wiązać z solidną jakością kredytową emitentów krajowych papierów dłużnych przedsiębiorstw. Za tym idzie więc minimalizacja liczby ich upadłości.

Według Międzynarodowego Fundusze Walutowego, PKB Polski wyniesie w 2017 r. 3,4 proc. To oznacza wzrost o 0,1 pkt proc. względem styczniowej prognozy. Przyśpieszenia wzrostu gospodarczego w Polsce w 2017 r., spodziewa się również agencja Standard & Poor’s Global Ratings, która prognozuje tempo wzrostu na poziomie 3,3%.

Dla odmiany dynamika PKB Polski w 2016 r. wyniosła 2,8%.

Coraz mniej upadłości polskich firm

Powyższe dane mają przełożenie na liczbę ogłoszonych bankructw firm w Polsce. W marcu 2017 r. zbankrutowały w Polsce 42 przedsiębiorstwa. To tyle samo, ile w poprzednim miesiącu, ale równocześnie o 18 mniej niż w marcu 2016 r.

Jako że spowolnienie gospodarcze mamy już za sobą, to w najbliższym czasie upadłości firm będzie coraz mniej. Taką tendencję zresztą widać już od 2013 roku.

Liczba upadłości firm w Polsce wg COIG - wykres

W 2017 r. prawdopodobnie spadnie tzw. default rate

Z kolei, spadająca liczba bankructw w Polsce, ma przełożenie na malejący odsetek niespłaconego zadłużenia przez firmy notowane na Catalyst. Indeks niewykupionych papierów dłużnych, liczony przez Obligacje.pl, zakończył ubiegły rok wyraźnie poniżej średnich z ostatnich trzech lat, wynoszących 5,3 proc. według wartości defaultów i 19,1 proc. według ich liczby.

Dane te nie pokazują natomiast, że na Catalyst stale maleje element zaskoczenia, co do niewykupionych obligacji. Niemal wszystkie zeszłoroczne defaulty miały wspólny mianownik. Były to relatywnie małe emisje – nie większe niż 10 mln zł, które trafiły do portfeli inwestorów detalicznych.

W 2017 r. wartość niewykupionych obligacji może wynieść około 140 mln zł (szacunki Obligacje.pl), a Indeks Default Rate dla całego rynku Catalyst po raz pierwszy ma szansę znaleźć się poniżej 2 proc.

12-miesięczny default rate dla firm z Catalyst - wykres

Dynamiczny rozwój rynku Catalyst

Jednocześnie warto zauważyć, że rynek Catalyst, czyli notowana część polskiego rynku obligacji korporacyjnych, przeżywa w ostatnich latach dynamiczny rozwój. W I kwartale 2017 r. wartość emisji papierów korporacyjnych na Catalyst wyniosła 735,9 mld zł, przy czym liczba debiutów osiągnęła poziom 55. Catalyst jest niekwestionowanym liderem na rynku obligacji korporacyjnych w Europie środkowej i wschodniej.
Dynamiczny rozwój tego rynku przekłada się z kolei na rosnącą ofertę dłużnych papierów korporacyjnych notowanych w Polsce.

Liczba debiutantów oraz wartość emisji na rynku Catalyst

Liczba debiutantów oraz wartość emisji na rynku Catalyst źródło:gpwcatalyst.pl

Stabilność oprocentowania

Przy opisie krajowego rynku obligacji przedsiębiorstw, warto również przeanalizować składowe oprocentowania tego typu instrumentów. Otóż na oprocentowanie większości obligacji korporacyjnych, składają się: WIBOR oraz marża.

Na podstawie obecnej sytuacji makroekonomicznej, można wysnuć wniosek, że przynajmniej do końca tego roku stopy procentowe NBP się nie zmienią. Zatem stawki WIBOR pozostaną na poziomie zbliżonym do obecnego. Z kolei nic nie wskazuje na zaskoczenie od strony marż kredytowych. Tym samym zmienność ceny obligacji korporacyjnych powinny być w bieżącym roku niskie, przy stosunkowo atrakcyjnym oprocentowaniu.
Jeżeli dojdzie natomiast do podwyżek stóp procentowych w przyszłym roku, fundusze z obligacjami o zmiennym kuponie powinny na tym tylko zyskać.

WIBOR 6M - wykres

Polskie obligacje korporacyjne w cenie

Na podstawie powyższych wniosków, naszym kolejnym typem interesującej okazji inwestycyjnej hot FUND, będzie fundusz skupiony przede wszystkim na krajowym rynku obligacji korporacyjnych, a mianowicie Allianz Obligacji Plus. Według sprawozdania na koniec grudnia 2016 r. fundusz miał w portfelu:

  • 70% polskich obligacji korporacyjnych
  • 10% amerykańskich obligacji High Yield
  • 8% globalnych obligacji korporacyjnych
  • 5% europejskich obligacji korporacyjnych rynków rozwiniętych
  • 7% innych aktywów

Allianz Obligacji Plus - udział 15 największych pozycji

Spośród obligacji, zasadniczo fundusz inwestuje w papiery dłużne dużych firm o ratingu inwestycyjnym. Minimalizuje to ryzyko, alokacji w papiery dłużne, które nie zostaną spłacone, co wiązałoby się z istotnym spadkiem wartości tytułów uczestnictwa funduszu.

Allianz Obligacji Plus - dotychczasowe wyniki i stopa zwrotu - wykres

Cena wejścia: 166,38 zł
Stop loss: 159,72 zł
Take profit: 176,36 zł

Poziomy bezpieczeństwa oraz realizacji zysków, które wyznaczyliśmy są naszą sugestią oparta analizą zachowania się wycen funduszu. Istnieje możliwość wyznaczenia własnych poziomów. W przypadku realizacji naszego poziomu wysyłamy do wszystkich użytkowników alert o osiągnięciu wyznaczonego pułapu. W serwisie Targeto.pl można samemu ustalać poziomy, po przekroczeniu których wyślemy na emaila lub sms alert. Wystarczy przy wybranym funduszu kliknąć ikonę Ustaw Alert i wprowadzić preferowane poziomy cenowe, kwotowo lub procentowo.
Sygnał nie jest ofertą, czy rekomendacją (w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców) kupna bądź sprzedaży funduszy inwestycyjnych, ani nie stanowi zachęty do jakiejkolwiek działalności inwestycyjnej.

Sygnał został sporządzony wyłącznie w celach informacyjnych. Opinie wyrażone w sygnale nie są skierowane do konkretnego typu inwestora. Aktywa inwestycyjne, rynki inwestycyjne oraz strategie mogą nie być odpowiednie dla każdego inwestora. Niniejszy materiał jest przeznaczony dla nieokreślonego odbiorcy, ponieważ nie uwzględnia celów, potrzeb ani sytuacji finansowej inwestora.
Należy pamiętać, że wynik z inwestycji może podlegać wahaniom i może zarówno wzrastać jak i spadać. Z tego względu inwestor może wypłacić mniej niż wpłacił.
Należy zwrócić uwagę na daty dokumentu, ponieważ mogą zawierać informacje ważne tylko w tych datach i nie powinny być uwzględnianie później.

TagihotFUND - okazja inwestycyjna
Poprzedni artykuł

Fundusz wypłacił dywidendę!

Następny artykuł

Schroder ISF EURO Credit Convict da zarobić?

0
Udostępnienia
  • 0
  • +
  • 0

Redakcja Targeto

Od wielu lat pracujemy z inwestorami indywidualnymi. Wiemy, jak ważna jest dla nich kontrola inwestycji i bezpieczeństwo kapitału. Stworzyliśmy narzędzia, które odpowiadają na te potrzeby. Wspieramy Twoje cele finansowe i udostępniamy całkowicie ZA DARMO analizy rynków finansowych i narzędzia wspierające inwestowanie.

Podobne wpisy Więcej od

  • Światełko w tunelu dla BPH Globalny Żywności i Surowców
    Fundusze inwestycyjne

    Światełko w tunelu dla BPH Globalny Żywności i Surowców

    26 lipca 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Investor Gold Otwarty ma potencjał w 2017 roku
    Fundusze inwestycyjne

    Investor Gold Otwarty ma potencjał w 2017 roku

    11 stycznia 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Investor Rosja – okazje przyćmiewają ryzyko
    Fundusze inwestycyjne

    Investor Rosja – okazje przyćmiewają ryzyko

    7 grudnia 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Fundusze inwestycyjne

    Okazja inwestycyjna hotFUND, czyli w co warto inwestować

    20 marca 2019
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • hotFUND najlepsze fundusze inwestycyjne
    Fundusze inwestycyjne

    Okazje inwestycyjne hotFUND od Targeto.pl w 2018r. – aż 18 funduszy inwestycyjnych z potencjałem!

    22 lutego 2018
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Ropa okazją inwestycyjną - zarabiaj na wzroście cen paliw!
    Fundusze inwestycyjne

    Będziesz tankował drożej. Zarabiaj na tym!

    29 czerwca 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto

Zostaw odpowiedź Anuluj pisanie odpowiedzi

Przeczytaj także

  • Aktualności

    Kto wygra Mistrzostwa Świata 2018?

  • Emerytura minimalna - warunki i komu przysługuje
    Ciekawostki

    Emerytura minimalna nie dla każdego. Kto nie może liczyć na emeryturę minimalną?

  • Jak nie zbankrutować przed świętami Zaplanuj wielkanocne wydatki z głową
    Aktualności

    Jak nie zbankrutować przed świętami? Zaplanuj wielkanocne wydatki z głową

  • Fundusze inwestycyjne

    Jak wybrać fundusz inwestycyjny?

    Rynek finansowy oferuje bardzo dużo różnych rozwiązań umożliwiających inwestowanie. Liczba instrumentów finansowych jest tak duża, że może od tego rozboleć głowa. Do tego, nawet operując na jednym rodzaju aktywa finansowego ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Portfele modelowe targeto.pl – aktualizacja grudzień 2020r.

    Na zakończenie roku opublikowaliśmy wyniki najnowszego rankingu funduszy inwestycyjnych. W tym samym czasie weryfikujemy skład portfeli modelowych. Grudzień przynosi sporo zmian. Kilka funduszy straciło swoją efektywność i zostały usunięte. Na ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Najlepsze fundusze inwestycyjne – aktualizacja grudzień 2020

    Na serwisie z narzędziami ułatwiającymi podejmowanie decyzji inwestycyjnych targeto.pl na początku grudnia opublikowaliśmy ranking funduszy inwestycyjnych. Sprawdziliśmy efektywność ponad 350 funduszy podzielonych na 6 grup według aktywów, w które inwestują. ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Skarbiec Spółek Wzrostowych tłumaczy czym jest efektywność

    Efektywność w inwestowaniu jest bardzo ważna. Rośnie wśród rodzimych inwestorów świadomość dotycząca wpływu opłat na rentowność inwestycji. Jest to pokłosie dynamicznie zwiększającego się zainteresowania funduszami indeksowymi oraz pasywnymi, których opłaty ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Direxion Work from Home ETF, czyli jak zarabiać na pracy zdalnej.

    Świat zmienia się od dawna. Wraz z rozwojem Internetu coraz więcej czynności wykonywanych jest online. Praca, zakupy, spędzanie wolnego czasu i kontakt z bliskimi przenoszą się w mniejszym lub większym ...

Kategorie

  • Aktualności (153)
  • Bankowość (60)
    • Karty kredytowe (4)
    • Konto (25)
    • Oszczędzanie (15)
  • Doradztwo Emerytalne (125)
    • Ciekawostki (28)
    • IKE i IKZE (60)
    • PPK dla pracodawcy (16)
    • PPK dla pracownika (24)
  • Fundusze inwestycyjne (139)
  • Inwestycje (133)
    • Inwestowanie (65)
    • Nieruchomości (51)
    • OZE (1)
    • Wealth Management (21)

O nas

Blog.targeto.pl to baza darmowej wiedzy o skutecznym inwestowaniu.

Skupiamy uwagę na produktach finansowych, które pozwalają zrealizować cele finansowe, takie jak ochrona kapitału, emerytura, skuteczne pomnażanie oszczędności.

Na blogu znajdziesz nie tylko praktyczne porady, jak i w co inwestować. Ale poznasz także narzędzia, które ułatwią Ci samodzielne pomnażanie oszczędności.

WAŻNE

Serwis blog.targeto.pl prowadzony jest w celach edukacyjnych.

Informacje przedstawione na tej stronie internetowej są prywatnymi opiniami autorów i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie materiałów zawartych na tej stronie, a czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Obserwuj nas

Znajdziesz nas

Finansowe blogi

Przegląd finansowy

Generator blogów finansowych

  • Kontakt
  • Polityka prywatności
  • REGULAMIN
  • Współpraca
© blog.targeto.pl. Wszystkie prawa zastrzeżone.
Ta strona wykorzystuje pliki cookies w celach statystycznych i reklamowych oraz w celu dostosowania naszych serwisów do indywidualnych potrzeb klientów. Zmiany ustawień dotyczących plików cookie można dokonać w dowolnej chwili modyfikując ustawienia przeglądarki. Korzystanie z naszej strony bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zapisane w pamięci urządzenia.AkceptujęPolityka prywatności