Blog Targeto

Górne Menu

Menu Główne

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE

logo

Blog Targeto

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE
  • Kolorowe diamenty są jedyne w swoim rodzaju

  • Ryzyko związane z inwestowaniem w kryptowaluty

  • Czy trzymanie pieniędzy na lokacie bankowej ma zalety?

  • Ryzyko inwestowania w diamenty

  • Niska stopa zwrotu w czasach wysokiej inflacji – czy ciągle warto inwestować?

Fundusze inwestycyjne
Home›Fundusze inwestycyjne›Czym jest fundusz zdefiniowanej daty?

Czym jest fundusz zdefiniowanej daty?

Dodane przez Redakcja Targeto
4 października 2018
2
Udostępnij:
Fundusze zdefiniowanej dat

Większość osób decydujących się na inwestowanie swoich środków przeraża fakt o samodzielnym podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Dużo prostsze wydaje nam się trzymanie z góry ustalonego planu niż samodzielne tworzenie zdywersyfikowanego portfela inwestycyjnego. Jeszcze więcej wątpliwości wzbudza samodzielne zarządzanie nim zgodnie ze zmieniającą się sytuacją gospodarczą. Właśnie w odpowiedzi na takie potrzeby powstały fundusze zdefiniowanej daty, zwane także funduszami cyklu życia.

W natłoku codziennych spraw znacznie łatwiej jest powierzyć swoje oszczędności wykwalifikowanym podmiotom, niż samodzielnie podejmować skomplikowane decyzje inwestycyjne. Zwłaszcza gdy nasza wiedza w tym zakresie jest dosyć mocno ograniczona. W przypadku funduszy zdefiniowanej daty nasza decyzyjność ogranicza się praktycznie do wybrania okresu dla swojej inwestycji.

Spis treści:

  • 1 Fundusz Zdefiniowanej Daty (FZD) – długoterminowa inwestycja, która zmienia się razem z wiekiem inwestora
  • 2 Dostępne oferty funduszy zdefiniowanej daty
  • 3 Opłaty w funduszach zdefiniowanej daty
  • 4 Zyski z funduszy zdefiniowanej daty – wyniki za ostatnie 5 lat
  • 5 Wady i zalety funduszy zdefiniowanej daty

Fundusz Zdefiniowanej Daty (FZD) – długoterminowa inwestycja, która zmienia się razem z wiekiem inwestora

Charakterystyczną cechą funduszy cyklu życia jest z góry nałożony plan inwestycyjny, który zmienia się wraz z czasem trwania inwestycji. Oznacza to, że w początkowym okresie fundusz inwestuje swoje aktywa głównie w ryzykowne instrumenty finansowe (np. akcje). Jednak z upływem czasu, ten stosunek zmienia się na korzyć bezpieczniejszych instrumentów dłużnych (np. obligacji).

Poniższy wykres przedstawia przykładowy schemat dynamiki aktywów w portfelu funduszu zdefiniowanej daty w okresie jego funkcjonowania:

Struktura portfela zdefiniowanej daty

Struktura portfela funduszu zdefiniowanej daty, źródło: Prospekt informacyjny – NN Perspektywa Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Bez względu na końcowy termin inwestycji danego funduszu cyklu życia, jego podstawowym odbiorcą są inwestorzy, którzy oszczędzają środki na swoją przyszłą emeryturę. Aby w pełni zrealizować cel wynikający z funduszu, inwestor swoje środki powinien wypłacić dopiero w roku końcowym inwestycji – jest to więc zdecydowanie rodzaj inwestycji długoterminowej.

Dostępne oferty funduszy zdefiniowanej daty

Aktualnie na rynku funduszy inwestycyjnych znajdują się dwie oferty funduszy zdefiniowanej daty:

  • NN Perspektywa od NN Investment Partners TFI,
  • PKO Zabezpieczenia Emerytalnego od PKO TFI.

Oba fundusze inwestują swoje aktywa głównie w tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy, których rodzaj zależy od aktualnego etapu funduszy zdefiniowanej daty. Subfundusz NN Perspektywa inwestuje do 100% zgromadzonych aktywów zarówno w polskie, jaki i zagraniczne fundusze inwestycyjne.

W przypadku subfunduszu PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040 swoje środki inwestujemy nie tylko w fundusze inwestycyjne (max. 50% aktywów), ale również bezpośrednio w instrumenty finansowe, takie jak akcje czy obligacje.

W obu przypadkach w początkowym okresie subfundusze inwestują większość swoich aktywów w instrumenty akcyjne. Natomiast pozostałą część aktywów w instrumenty dłużne. Wraz ze zbliżaniem się do daty docelowej (np. 2040 roku) analogicznie udział instrumentów udziałowych w portfelu będzie stopniowo maleć na rzecz instrumentów dłużnych.

Inwestując w fundusze zdefiniowanej daty musimy być więc w pełni świadomi ryzyka inwestycyjnego, które na początku inwestycji jest znacznie wyższe niż na jej końcu. Obecna struktura portfela obu subfunduszy z datą docelową na rok 2040 wygląda następująco:

Portfele funuduszy zdefiniowanej daty

Źródło: Karta funduszu NN Perspektywa 2040 oraz Karta funduszu PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040.

Opłaty w funduszach zdefiniowanej daty

Subfundusze różnią się także wysokością podstawowych opłat oraz minimalnych wpłat, co przedstawia poniższa tabela:

KryteriumPKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040NN PERSPEKTYWA 2040
Opłata za nabyciemax. 1,99%max. 3,00%
Opłata za zarządzanie2,60%2,10%
Minimalna pierwsza wpłata500 zł200 zł
Minimalna kolejna wpłata100 zł50 zł

Źródło: Karta funduszu NN Perspektywa 2040 oraz Karta funduszu PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040.

Różnica w maksymalnej opłacie za nabycie subfunduszu wynosi ponad 1 punkt procentowy – na korzyść PKO TFI. Natomiast w przypadku NN TFI ponosimy niższą opłatę za zarządzanie fundusze. Limity wpłat na subfundusz NN Perspektywa 2040 są dużo niższe niż w przypadku subfunduszu PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040.

Zyski z funduszy zdefiniowanej daty – wyniki za ostatnie 5 lat

Obserwując wyniki obu subfunduszy zdefiniowanej daty trudno wskazać jednogłośnego lidera. W ciągu ostatnich pięciu lat ich stopy podążały w jednakowym kierunku. Najbardziej zbliżone wyniki osiągnęły w 2016 roku – około 4,5%.

Od początku istnienia subfunduszy w obu przypadkach minusowa roczna stopa procentowa wystąpiła jedynie w 2015 roku, gdzie PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040 osiągnął wynik gorszy od NN Perspektywa 2040 o prawie 3 punkty procentowe.

Zupełnie odwrotna sytuacja wystąpiła w 2017 roku, gdzie podobna różnica wystąpiła tym razem na korzyść subfunduszu z PKO TFI.

Roczne stopy zwrotu
Źródło: Karta funduszu NN Perspektywa 2040 oraz Kluczowe Informacja dla Inwestorów PKO Zabezpieczenia Emerytalnego 2040.

Wady i zalety funduszy zdefiniowanej daty

Niestety fundusze cyklu życia nie posiadają jedynie mocnych stron. Problem stanowi już główne założenie tychże funduszy – z góry określony plan działania. Niemożliwe jest ułożenie planu obejmującego ponad 20 lat inwestycji (w przypadku daty docelowej 2040), który zawsze będzie adekwatny do bieżącej sytuacji ekonomicznej.

Oznacza to, że w przypadku nagłej zmiany na rynku, fundusz zdefiniowanej daty jest ograniczony odgórnymi założeniami, których zgodnie ze statusem nie może przekroczyć, co znacząco wpływa na wyniki funduszu.

Fundusze zdefiniowanej daty są skierowane głównie do osób, które chcą oszczędzać na swoje cele emerytalne i jednocześnie dostosowują ryzyko do wieku inwestora. Im bliżej inwestorowi do osiągnięcia wieku emerytalnego, czyli do daty docelowej inwestycji, tym bezpieczniejsze instrumenty trafiają do portfela funduszu. Na takiej zasadzie opierają się wszystkie dostępne obecnie subfundusze tego rodzaju. To w znacznej mierze wyklucza zarówno osoby, które mimo wyższego wieku, chciałyby swoje środki zainwestować w dynamiczne instrumenty finansowe. Wyklucza także osoby, które przez cały okres inwestycji chciałyby inwestować bezpiecznie.

Oczywiście nie istnieją sytuacje bez wyjścia. Inwestorzy dysponujący odpowiednią wiedzą oraz czasem, mogą skorzystać z przewidywalności funduszy zdefiniowanej daty i:

  • w okresie sprzyjającym ryzykownym inwestycją – przenosić swoje środki
    do subfunduszy o dalszej dacie końcowej (np. 2040),
  • w okresach nie spokoju – przenosić swoje środki do subfunduszy o bliższej dacie końcowej (np. 2020).

Korzyścią tego rozwiązania jest również brak obciążenia podatkiem od zysków kapitałowych, jeżeli poruszamy się w ramach subfunduszy tego samego funduszu zdefiniowanej daty.

Dodatkowo przedstawione fundusze cyklu życia inwestują całkowicie lub w głównej mierze (NN Perspektywa do 100%, PKO Zabezpieczenia Emerytalnego do 50%) w tytuły i jednostki uczestnictwa funduszy. Wynika z tego, że inwestor ponosi podwójną opłatę za zarządzanie – zarówno za fundusz zdefiniowanej daty, jak i za fundusz, w który nabyty przez nas fundusz inwestuje.

Budując własny portfel inwestycyjny i inwestując w fundusze, bezpośrednio ponosimy mniejszy koszt obsługi funduszu, a zaoszczędzone pieniądze możemy dalej inwestować. Warto pamiętać jednak, że decydując się na fundusze cyklu życia – inwestując pośrednio – powierzamy swoje pieniądze doświadczonym osobom (zarządzającym funduszami), które za nas będą nimi zarządzać.

Schemat - fundusz zdefioniowanej daty - inwestor

Poprzedni artykuł

Inwestowanie w złoto – poznaj sposoby

Następny artykuł

SuperLokator: Sprawdź, czy warto skorzystać z promocji ...

0
Udostępnienia
  • 0
  • +
  • 0

Redakcja Targeto

Analizujemy wszystkie dostępne w Polsce fundusze inwestycyjne. Od wielu lat pracujemy z inwestorami indywidualnymi. Wiemy, jak ważna jest dla nich kontrola inwestycji i bezpieczeństwo kapitału. Stworzyliśmy narzędzia, które odpowiadają na te potrzeby. Wspieramy Twoje cele finansowe i udostępniamy całkowicie ZA DARMO analizy funduszy inwestycyjnych i narzędzia wspierające inwestowanie.

Podobne wpisy Więcej od

  • Czy warto zostać w PPK?
    Fundusze inwestycyjne

    Portfele Modelowe targeto.pl – Aktualizacja czerwiec 2019R.

    4 czerwca 2019
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Wyższe zyski i brak podatku Belki – przyglądamy się aktualnym promocjom TFI (marzec 2019r.)
    Fundusze inwestycyjne

    Wyższe zyski i brak podatku Belki – przyglądamy się aktualnym promocjom TFI (marzec 2019r.)

    12 marca 2019
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • 5 najgorszych funduszy akcji polskich
    Fundusze inwestycyjne

    5 funduszy, które nie dały zarobić – czerwona lista funduszy akcji polskich

    19 października 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • 5 najważniejszych informacji gospodarczych od Black Rock
    Fundusze inwestycyjne

    5 najważniejszych informacji od BlackRock

    19 października 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Fundusz hybrydowy - fundusz oferujący stabilny wzrost
    Fundusze inwestycyjne

    NN Stabilnego Wzrostu – fundusz oferujący stabilny wzrost lokat

    1 września 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Strategia na niepewne czasy – aktualizacja maj 2019
    Fundusze inwestycyjne

    Strategia na niepewne czasy – aktualizacja maj 2019

    16 maja 2019
    Dodane przez Redakcja Targeto

2 comments

  1. Pawełło 21 września, 2019 at 14:54 Odpowiedz

    Nam tłumaczyli na szkoleniach z PPK bo ludzie jak usłyszeli, ze ppk to inwestycja z marszu byli wystraszeni i chcieli rezygnowc. Dopiero wlasnie jak powiedzieli, ze ryzyko jest ograniczone do minimum wlasnie dzieki zdefiniowanej dacie zaczeli sie zastanawiac zwlaszcza ze jest jednak tez doplata od pracodawcy do budzetu emerytalnego pracownika

    • Aleksander Matusiewicz 23 września, 2019 at 09:27 Odpowiedz

      Dziękuję za komentarz.
      Do niepisanych obowiązków pracodawcy należy poinformowanie pracowników o ich prawach, obowiązkach i zasadach funkcjonowania PPK. Prowadzenie szkoleń informacyjnych jest bardzo dobrym rozwiązaniem, ponieważ pracownicy poznają zasady funkcjonowania PPK i mogą świadomie podjąć decyzję, czy chcą w nich uczestniczyć. Bez szkoleń pracownicy w większości od razu rezygnują z PPK.

Zostaw odpowiedź Anuluj pisanie odpowiedzi

Przeczytaj także

  • Dane makro pokazują, że jest jeszcze paliwo do wzrostów
    Aktualności

    Dane makro pokazują, że jeszcze jest paliwo do wzrostów

  • Polska rynkiem rozwiniętym! Szanse i zagrożenia
    Aktualności

    Awans do pierwszej ligi wcale nie taki kolorowy

  • Dane makro z USA mogą pozytywnie zaskoczyć
    Aktualności

    Dane makro z USA mogą pozytywnie zaskoczyć

  • Fundusze inwestycyjne

    Portfele modelowe targeto.pl – aktualizacja grudzień 2020r.

    Na zakończenie roku opublikowaliśmy wyniki najnowszego rankingu funduszy inwestycyjnych. W tym samym czasie weryfikujemy skład portfeli modelowych. Grudzień przynosi sporo zmian. Kilka funduszy straciło swoją efektywność i zostały usunięte. Na ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Najlepsze fundusze inwestycyjne – aktualizacja grudzień 2020

    Na serwisie z narzędziami ułatwiającymi podejmowanie decyzji inwestycyjnych targeto.pl na początku grudnia opublikowaliśmy ranking funduszy inwestycyjnych. Sprawdziliśmy efektywność ponad 350 funduszy podzielonych na 6 grup według aktywów, w które inwestują. ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Skarbiec Spółek Wzrostowych tłumaczy czym jest efektywność

    Efektywność w inwestowaniu jest bardzo ważna. Rośnie wśród rodzimych inwestorów świadomość dotycząca wpływu opłat na rentowność inwestycji. Jest to pokłosie dynamicznie zwiększającego się zainteresowania funduszami indeksowymi oraz pasywnymi, których opłaty ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Direxion Work from Home ETF, czyli jak zarabiać na pracy zdalnej.

    Świat zmienia się od dawna. Wraz z rozwojem Internetu coraz więcej czynności wykonywanych jest online. Praca, zakupy, spędzanie wolnego czasu i kontakt z bliskimi przenoszą się w mniejszym lub większym ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Aktywne, czy pasywne inwestowanie. Który sposób wybrać?

    Czy można jednoznacznie stwierdzić, że pasywne inwestowanie jest lepsze od aktywnego lub odwrotnie? Szacuje się, że około 80% funduszy aktywnie zarządzanych nie potrafi regularnie osiągać wyników wyższych od swoich benchmarków. ...

Kategorie

  • Aktualności (148)
  • Bankowość (59)
    • Karty kredytowe (4)
    • Konto (25)
    • Oszczędzanie (15)
  • Doradztwo Emerytalne (124)
    • Ciekawostki (28)
    • IKE i IKZE (60)
    • PPK dla pracodawcy (16)
    • PPK dla pracownika (24)
  • Fundusze inwestycyjne (138)
  • Inwestycje (123)
    • Inwestowanie (65)
    • Nieruchomości (51)
    • Wealth Management (20)

O nas

Blog.targeto.pl to baza darmowej wiedzy o skutecznym inwestowaniu.

Skupiamy uwagę na produktach finansowych, które pozwalają zrealizować cele finansowe, takie jak ochrona kapitału, emerytura, skuteczne pomnażanie oszczędności.

Na blogu znajdziesz nie tylko praktyczne porady, jak i w co inwestować. Ale poznasz także narzędzia, które ułatwią Ci samodzielne pomnażanie oszczędności.

WAŻNE

Serwis blog.targeto.pl prowadzony jest w celach edukacyjnych.

Informacje przedstawione na tej stronie internetowej są prywatnymi opiniami autorów i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie materiałów zawartych na tej stronie, a czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Obserwuj nas

Znajdziesz nas

Finansowe blogi

Przegląd finansowy

Generator blogów finansowych

  • Kontakt
  • Polityka prywatności
  • REGULAMIN
  • Współpraca
© blog.targeto.pl. Wszystkie prawa zastrzeżone.
Ta strona wykorzystuje pliki cookies w celach statystycznych i reklamowych oraz w celu dostosowania naszych serwisów do indywidualnych potrzeb klientów. Zmiany ustawień dotyczących plików cookie można dokonać w dowolnej chwili modyfikując ustawienia przeglądarki. Korzystanie z naszej strony bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zapisane w pamięci urządzenia.AkceptujęPolityka prywatności