Blog Targeto

Górne Menu

Menu Główne

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE

logo

Blog Targeto

  • Aktualności
  • DORADZTWO EMERYTALNE
    • IKE i IKZE
    • PPK
      • PPK dla pracodawcy
      • PPK dla pracownika
    • Ciekawostki
  • BANKOWOŚĆ
    • Konto
    • Karty kredytowe
    • Oszczędzanie
  • INWESTYCJE
    • WEALTH MANAGEMENT
    • Inwestowanie
    • NIERUCHOMOŚCI
  • FUNDUSZE INWESTYCYJNE
  • Kto zarobi, a kto straci na sztucznej inteligencji?

  • Nadzwyczajne zyski spółek – podstawa do wzrostów cen akcji czy przypadek?

  • Czy w tym roku fundusze obligacji skarbowych dadzą jeszcze zarobić?

  • Czy sztuczna inteligencja może być motorem nowej hossy?

  • Panika na giełdzie i jak na niej można zarobić na przykładzie sektora bankowego

Fundusze inwestycyjne
Home›Fundusze inwestycyjne›Fundusze zamknięte – inwestycje nie dla każdego, ale czy kapitał jest tam bezpieczny?

Fundusze zamknięte – inwestycje nie dla każdego, ale czy kapitał jest tam bezpieczny?

Dodane przez Redakcja Targeto
21 marca 2018
4
Udostępnij:
Bezpieczeństwo i przepływ środków inwestowanych w fundusze zamknięte

Według badań przeprowadzonych przez Izbę Zarządzających Funduszami i Aktywami, na koniec marca 2017 r. aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych wyniosły 273 mld złotych. Wskazano na dziewięć klas funduszy. Z czego cztery są zdominowane przez fundusze zamknięte (FIZ). Mowa tu przede wszystkim o funduszach absolutnej stopy zwrotu, w których ulokowano 16,2 mld zł, aktywów niepublicznych, w których zainwestowano 110,3 mld zł, nieruchomości – gdzie inwestorzy zakupili certyfikaty na 2,1 mld zł i sekurytyzacyjne, w których do końca marca zeszłego roku znalazło się 5,9 mld zł.

Nie trudno więc zauważyć, że połowa aktywów funduszy inwestycyjnych w Polsce jest ulokowana w formie funduszy inwestycyjnych zamkniętych (FIZ). Fundusze zamknięte to rozwiązania elitarne. Cieszą się zainteresowaniem inwestorów, którzy szukają dostępu do wyjątkowych inwestycji. W niniejszym artykule poruszymy kwestię bezpieczeństwa systemowego w procesie wpłacanego przez inwestorów kapitału do funduszy zamkniętych aktywów niepublicznych. Przedstawimy, co dzieje się z pieniędzmi inwestora i w jaki sposób zapewniana jest im ochrona.

Spis treści:

  • 1 Inwestowanie w fundusze zamknięte (FIZ) – to warto wiedzieć
  • 2 Gdzie trafiają zainwestowane pieniądze i kto sprawuje nad nimi kontrolę?
  • 3 Elitarny klub 149 inwestorów – czyli kupno certyfikatów inwestycyjnych w ofercie prywatnej
  • 4 Potwierdzenie posiadania certyfikatów inwestycyjnych 

Inwestowanie w fundusze zamknięte (FIZ) – to warto wiedzieć

Istota funkcjonowania FIZ-ów regulowana jest przez ustawę o funduszach inwestycyjnych z dnia 27 maja 2004 r. Fundusz Inwestycyjny Zamknięty zarządzany jest przez TFI będące spółką akcyjną, posiadającą zezwolenie KNF na zarządzanie funduszami. To towarzystwo formalnie reprezentuje i zarządza funduszem, kładąc szczególny nacisk na dobro interesu jego uczestników.

Fundusz pozyskuje środki w drodze niepublicznego proponowania nabycia certyfikatów inwestycyjnych.  Jest to więc inwestycja elitarna, niedostępna dla każdego. Towarzystwo, w imieniu inwestorów, lokuje środki posiadaczy certyfikatów w konkretne prawa majątkowe, które są zgodne z celem inwestycyjnym i statutem funduszu.

Inwestowanie w fundusze zamknięte aktywów niepublicznych umożliwia większą elastyczność doboru strategii inwestycyjnych. Nabycie certyfikatów funduszu to doskonały sposób na dywersyfikowanie swojego portfela – zwłaszcza opartego na tradycyjnym rynku nieruchomości. Dzięki szerokiemu spektrum możliwości inwestycyjnych oraz ze względu na zgromadzony kapitał fundusz może inwestować w aktywa na rynku niepublicznym, które są poza zasięgiem pojedynczego inwestora. TFI może inwestować zgromadzony kapitał uczestników m.in. w: akademiki, lokale użytkowe, obiekty biurowe, magazyny, grunty, budynki handlowo-usługowe, czy w rewitalizację kamienic.

Fundusz może być tworzony na czas określony lub nieokreślony. Okres, na jaki fundusz został zawiązany, znajduje się w statucie funduszu. Fundusze tworzone na czas nieokreślony ulegają rozwiązaniu m.in. w momencie rozpoczęcia procesu likwidacji, czy drodze uchwały podjętej przez zgromadzenie inwestorów – uczestników funduszu.

Niektóre fundusze regularnie wypłacają posiadaczom certyfikatów dywidendę. O zasadach wypłaty dywidendy uczestnik funduszu dowie się ze statutu funduszu. Na polskim rynku funduszy zamkniętych aktywów niepublicznych przeważają rozwiązania, które nie wypłacają dywidendy.

Gdzie trafiają zainwestowane pieniądze i kto sprawuje nad nimi kontrolę?

Uczestnicy funduszy zamkniętych wpłacają swoje środki, aby wspólnie lokować je w aktywa np. z rynku nieruchomości, które są trudno dostępne dla pojedynczego inwestora.

  • Przeczytaj także: Nie tylko wynajem i flipy! FIZ z rynku deweloperów jako sposób dywersyfikacji tradycyjnego portfela nieruchomościowego

Inwestorzy, którzy nabyli certyfikaty inwestycyjne, lokują swój kapitał na wydzielonym koncie funduszu. Konto to nie wchodzi w skład Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych, a funkcja TFI sprowadza się wyłącznie do zarządzania środkami. Fundusz nabywa osobowość prawną i w razie upadku TFI nie wchodzi w skład masy upadłościowej. Z pieniędzy funduszu nie można, więc regulować zobowiązań TFI.

Poza tym Towarzystwo reprezentuje fundusz przed osobami trzecimi, dokonuje emisji certyfikatów, zmian w statucie funduszu, prowadzi ewidencję uczestników funduszu, czy mierzy ryzyko i sporządza sprawozdania.

Aktywa funduszu przechowywane są przez depozytariusza. Funkcję tę pełni zwykle bank o dużym kapitale własnym. Funkcja depozytariusza – poza przechowywaniem i prowadzeniem rejestru aktywów – opiera się na weryfikowaniu operacji pod kątem prawnym i regulaminowym funduszu. W przypadku zaobserwowania nieprawidłowości, depozytariusz zobowiązany jest do zlikwidowania funduszu i wypłaceniu inwestorom zgromadzonych przezeń środków. Działanie funduszu – jako osoby prawnej – kontroluje również Komisja Nadzoru Finansowego. To ona dba o przestrzeganie wszelkich obowiązków informacyjnych względem inwestorów.

W ogólnej organizacji funduszy inwestycyjnych ważną rolę odgrywają również dystrybutor oraz agent transferowy. Dystrybutor to podmiot, który pośredniczy w zbywaniu oraz odkupywaniu certyfikatów inwestycyjnych. Jako pośrednik, dystrybutor pełni istotną rolę w zapewnieniu bezpieczeństwa interesów inwestorów oraz funkcjonowaniu rynku zbiorowego inwestowania. Dystrybutor zapewnia prawidłowość działań dystrybucji certyfikatów.

Funkcja agenta transferowego opiera się na prowadzeniu rejestru uczestników funduszu, realizowania dyspozycji inwestorów oraz organizowania obiegu środków i niezbędnych dokumentów. Tym samym agent transferowy dba o bezpieczeństwo danych uczestników funduszu.

Elitarny klub 149 inwestorów – czyli kupno certyfikatów inwestycyjnych w ofercie prywatnej

Fundusze zamknięte emitujące certyfikaty inwestycyjne w formie niepublicznej nie muszą posiadać prospektu emisyjnego. Certyfikaty zakupione w emisji prywatnej przez 149 inwestorów mogą mieć charakter imiennych lub na okaziciela.

Agenci transferowi prowadzą indywidualne konta uczestników funduszy i wpisują inwestorów do rejestru ewidencji uczestników funduszu niepublicznego. Odpowiadają za poprawność rozliczeń.

Uczestnik funduszu chroniony jest przede wszystkim przez działalność depozytariusza prowadzącego rejestr aktywów oraz przez Komisję Nadzoru Finansowego. Depozytariusz dba o wypłacenie środków inwestorów.

Inwestor decydujący się na uczestnictwo w Funduszu Inwestycyjnym Zamkniętym nie może utracić zgromadzonych w nim środków w ramach wadliwego funkcjonowania struktury systemu funduszu. Tym samym FIZy zapewniają pełną ochronę systemową.

Potwierdzenie posiadania certyfikatów inwestycyjnych 

Inwestor, który nabył jednostki uczestnictwa, uzyskuje potwierdzenie stanu posiadania papierów wartościowych. Formą potwierdzenia jest zaświadczenie o wpisie do ewidencji uczestników wydawane bezpośrednio przez fundusz, Towarzystwo Funduszu Inwestycyjnego lub agenta transferowego – zależnie od zapisów w statucie funduszu.

Ewidencja uczestników funduszu zawiera informacje dotyczące ilości i serii certyfikatów, wskazania ograniczeń dotyczących zbywania certyfikatów, liczby głosów na jedną jednostkę uczestnictwa, a przede wszystkim – czas oraz datę zawarcia transakcji nabycia poszczególnych certyfikatów. Z perspektywy inwestora jest to kluczowy czynnik determinujący bezpieczeństwo inwestowania w FIZ-y.

Poprzedni artykuł

Okazje inwestycyjne hotFUND od Targeto.pl w 2018r. ...

Następny artykuł

Allianz Artificial Intelligence – sztuczna inteligencja zmienia ...

0
Udostępnienia
  • 0
  • +
  • 0

Redakcja Targeto

Od wielu lat pracujemy z inwestorami indywidualnymi. Wiemy, jak ważna jest dla nich kontrola inwestycji i bezpieczeństwo kapitału. Stworzyliśmy narzędzia, które odpowiadają na te potrzeby. Wspieramy Twoje cele finansowe i udostępniamy całkowicie ZA DARMO analizy rynków finansowych i narzędzia wspierające inwestowanie.

Podobne wpisy Więcej od

  • 3 lata portfeli modelowych - wyniki co najmniej 9%!
    Fundusze inwestycyjne

    3 lata portfeli modelowych – wyniki powyżej 9%!

    10 lutego 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • hotFUND - okazja inwestycyjna
    Fundusze inwestycyjne

    HotFUND-owy portfel na plus w I poł. 2017 roku

    13 lipca 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Kolejny raz wszystkie nasze portfele modelowe na plusie
    Fundusze inwestycyjne

    Kolejny raz wszystkie portfele na plusie

    5 kwietnia 2016
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Tanie inwestowanie. Co lepsze Fundusze polskie, czy zagraniczne
    Fundusze inwestycyjne

    Tanie inwestowanie. Co lepsze? Fundusze polskie, czy zagraniczne?

    29 marca 2019
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Więcej niż lokata, dużo więcej niż rachunek bieżący - fundusz lokacyjny NN
    Fundusze inwestycyjne

    NN Lokacyjny Plus – więcej niż lokata, dużo więcej niż rachunek bieżący

    30 sierpnia 2017
    Dodane przez Redakcja Targeto
  • Najlepsze fundusze rynku obligacji
    Fundusze inwestycyjne

    Najlepsze fundusze obligacji w I półroczu 2018r.

    16 lipca 2018
    Dodane przez Redakcja Targeto

4 comments

  1. Rafałem 21 marca, 2018 at 11:44 Odpowiedz

    Bardzo interesujący wpis. Akurat szukam możliwości bezpiecznego inwestowania i bardzo zaciekawił mnie ten fundusz zamknięty!

  2. Tymoteusz 21 marca, 2018 at 13:54 Odpowiedz

    Ja dopiero zaczynam interesować się tą materią – dzięki za wpis 🙂 Człowiek cały życie się uczy i nigdy nie jest za późno 🙂

  3. Marian 6 stycznia, 2019 at 12:49 Odpowiedz

    Dla mnie to też nowość i chętnie się podszkolę w tej tematyce. Wpis inspirujący.

    • Aleksander Matusiewicz 7 stycznia, 2019 at 10:17 Odpowiedz

      Dziękujemy. O funduszach zamkniętych będziemy w tym roku pisać trochę więcej, wiec zachęcam do częstego odwiedzania naszego bloga i zapisania się do listy mailingowej. Wtedy żaden wpis Pana nie ominie.

Zostaw odpowiedź Anuluj pisanie odpowiedzi

Przeczytaj także

  • Targeto na konferencji FxCuffs - relacja
    Aktualności

    Targeto.pl na konferencji Fx Cuffs 2017

  • Giełdy niewzruszone danymi makro
    Aktualności

    Giełdy niewzruszone danymi makro

  • Jak oszczędzać na emeryturę - poznaj sposoby
    CiekawostkiIKE i IKZE

    Jak oszczędzać na emeryturę – poznaj sposoby!

  • Fundusze inwestycyjne

    Portfele modelowe targeto.pl – aktualizacja grudzień 2020r.

    Na zakończenie roku opublikowaliśmy wyniki najnowszego rankingu funduszy inwestycyjnych. W tym samym czasie weryfikujemy skład portfeli modelowych. Grudzień przynosi sporo zmian. Kilka funduszy straciło swoją efektywność i zostały usunięte. Na ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Najlepsze fundusze inwestycyjne – aktualizacja grudzień 2020

    Na serwisie z narzędziami ułatwiającymi podejmowanie decyzji inwestycyjnych targeto.pl na początku grudnia opublikowaliśmy ranking funduszy inwestycyjnych. Sprawdziliśmy efektywność ponad 350 funduszy podzielonych na 6 grup według aktywów, w które inwestują. ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Skarbiec Spółek Wzrostowych tłumaczy czym jest efektywność

    Efektywność w inwestowaniu jest bardzo ważna. Rośnie wśród rodzimych inwestorów świadomość dotycząca wpływu opłat na rentowność inwestycji. Jest to pokłosie dynamicznie zwiększającego się zainteresowania funduszami indeksowymi oraz pasywnymi, których opłaty ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Direxion Work from Home ETF, czyli jak zarabiać na pracy zdalnej.

    Świat zmienia się od dawna. Wraz z rozwojem Internetu coraz więcej czynności wykonywanych jest online. Praca, zakupy, spędzanie wolnego czasu i kontakt z bliskimi przenoszą się w mniejszym lub większym ...
  • Fundusze inwestycyjne

    Aktywne, czy pasywne inwestowanie. Który sposób wybrać?

    Czy można jednoznacznie stwierdzić, że pasywne inwestowanie jest lepsze od aktywnego lub odwrotnie? Szacuje się, że około 80% funduszy aktywnie zarządzanych nie potrafi regularnie osiągać wyników wyższych od swoich benchmarków. ...

Kategorie

  • Aktualności (151)
  • Bankowość (60)
    • Karty kredytowe (4)
    • Konto (25)
    • Oszczędzanie (15)
  • Doradztwo Emerytalne (125)
    • Ciekawostki (28)
    • IKE i IKZE (60)
    • PPK dla pracodawcy (16)
    • PPK dla pracownika (24)
  • Fundusze inwestycyjne (138)
  • Inwestycje (129)
    • Inwestowanie (65)
    • Nieruchomości (51)
    • Wealth Management (20)

O nas

Blog.targeto.pl to baza darmowej wiedzy o skutecznym inwestowaniu.

Skupiamy uwagę na produktach finansowych, które pozwalają zrealizować cele finansowe, takie jak ochrona kapitału, emerytura, skuteczne pomnażanie oszczędności.

Na blogu znajdziesz nie tylko praktyczne porady, jak i w co inwestować. Ale poznasz także narzędzia, które ułatwią Ci samodzielne pomnażanie oszczędności.

WAŻNE

Serwis blog.targeto.pl prowadzony jest w celach edukacyjnych.

Informacje przedstawione na tej stronie internetowej są prywatnymi opiniami autorów i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców (Dz. U. z 2005 roku, Nr 206, poz. 1715).

Autorzy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie materiałów zawartych na tej stronie, a czytelnik podejmuje decyzje inwestycyjne na własną odpowiedzialność.

Obserwuj nas

Znajdziesz nas

Finansowe blogi

Przegląd finansowy

Generator blogów finansowych

  • Kontakt
  • Polityka prywatności
  • REGULAMIN
  • Współpraca
© blog.targeto.pl. Wszystkie prawa zastrzeżone.
Ta strona wykorzystuje pliki cookies w celach statystycznych i reklamowych oraz w celu dostosowania naszych serwisów do indywidualnych potrzeb klientów. Zmiany ustawień dotyczących plików cookie można dokonać w dowolnej chwili modyfikując ustawienia przeglądarki. Korzystanie z naszej strony bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zapisane w pamięci urządzenia.AkceptujęPolityka prywatności