Na zakończenie roku opublikowaliśmy wyniki najnowszego rankingu funduszy inwestycyjnych. W tym samym czasie weryfikujemy skład portfeli modelowych. Grudzień przynosi sporo zmian. Kilka funduszy straciło swoją efektywność i zostały usunięte. Na ich miejscach pojawiły się fundusze najlepiej zarządzane. Dzięki kwartalnej weryfikacji składu utrzymywana jest najwyższa efektywność portfeli modelowych. W związku z tym szansa na pokonanie rynku znacząco wzrasta. Wyniki portfeli modelowych pokazują skuteczność rankingu jako narzędzia do selekcji najlepszych funduszy otwartych.

Najbezpieczniejsze fundusze – portfel Bezpieczne Obligacje

Po ostatniej aktualizacji składu portfela Bezpieczne Obligacje został tylko jeden fundusz Noble Fund Konserwatywny (Noble Funds FIO), którego udział zwiększyliśmy do 33% z 15% w lipcu. Pozostałe 67% zostało ulokowane w Quercus Dłużny Krótkoterminowy (Quercus Parasolowy SFIO).

Celem tego portfela jest ochrona przed inflacją. Bezpieczeństwo zainwestowanych środków ważniejsze jest od wysokich zysków (odwrotna zależność występuje w pozostałych portfelach), dlatego ryzyko SRRI obliczone dla całego portfela staramy się utrzymać na maksymalnym poziomie 2. Obecnie wynosi 1,33.

Tabela 1. Bieżący skład portfela Bezpieczne Obligacje

źródło: targeto.pl

Portfel wystartował 5 lutego 2014 r. i do 03 grudnia 2020 r. zyskał 20,58%.

Wykres 1. Wynik portfela Bezpieczne Obligacje

źródło: targeto.pl

Aktualny skład portfela z dokładnym podziałem oraz bieżący wynik można sprawdzić pod tym adresem.

Wyższe zyski – portfel Rentowne Obligacje Przedsiębiorstw

Utrzymanie wysokiej efektywności czasami wymaga zdecydowanych kroków. Wobec ostatniego podsumowania w portfelu Rentowne Obligacje Przedsiębiorstw pozostał jedynie Novo Obligacji Przedsiębiorstw (Novo FIO), którego udział został zwiększony do 50% z 25%. Nowy fundusz w portfelu waży tyle samo. W porównaniu do portfela Bezpieczne Obligacje, w tym całkowite ryzyko SRRI jest nieznacznie wyższe i wynosi 2,5.

Z drugiej strony od tego portfela oczekujemy wyższych zysków, ponieważ fundusze, które się w nim znajdują, inwestują w obligacje korporacyjne. Bezpieczeństwo takich aktywów jest mniejsze od długu rządowego, ale może być bardziej dochodowe. Jest to bardzo ważna informacja, ponieważ niekiedy inwestorzy zapominają o tym i określają ryzyko tych papierów na tym samym poziomie. Jest to olbrzymi błąd, ponieważ obligacje skarbowe są gwarantowane przez Skarb Państwa, obligacje przedsiębiorstw przez emitującą dług firmę. Ryzyko niewypłacalności Państwa jest dużo mniejsze. Więcej informacji o zabezpieczeniach znajduje się w tym tekście.

Dokładna informacja o bieżącym składzie portfela znajduje się w poniższej tabeli.

Tabela 2. Bieżący skład portfela Rentowne Obligacje Przedsiębiorstw

źródło: targeto.pl

Portfel wystartował 5 lutego 2014 r. i do 03 grudnia 2020 r. zyskał 28,46%.

Wykres 2. Wynik portfela Rentowne Obligacje Przedsiębiorstw

źródło: targeto.pl

Aktualny skład portfela z dokładnym podziałem oraz bieżący wynik można sprawdzić pod tym adresem.

Najwyższe zyski – portfel Wzrostowe Akcje

Zmian nie uniknął portfel Wzrostowe Akcje. W odróżnieniu od poprzednich miesięcy było ich wiele. Udział Skarbiec Spółek Wzrostowych (Skarbiec FIO) został zwiększony do 15%, a Skarbiec Małych i Średnich Spółek (Skarbiec FIO) do 20%. Oba fundusze od końca I kwartału osiągały wyniki dużo wyższe od swoich benchmarków. Wysoka efektywność obu rozwiązań sprawiła, że oba od długiego czasu znajdują się bardzo wysoko w naszym rankingu i pozwoliły osiągnąć bardzo wysokie wyniki portfelowi Wzrostowe Akcje.

Tabela 3. Bieżący skład portfela Wzrostowe Akcje

źródło: targeto.pl

Portfel wystartował 5 lutego 2014 r. i do 03 grudnia 2020 r. zyskał 70,28%.

Wykres 3. Wyniki portfela Wzrostowe Akcje

źródło: targeto.pl

Aktualny skład portfela z dokładnym podziałem oraz bieżący wynik można sprawdzić pod tym adresem.

Najlepsze fundusze inwestycyjne

W skład każdego portfela modelowego wchodzą najefektywniejsze fundusze inwestycyjne. Co 3 miesiące weryfikujemy wszystkie strategie i jeżeli zachodzi taka konieczność, to zamieniamy fundusze nieefektywne na najefektywniejsze. Takie działanie ma zapewnić naszym portfelom wyższe stopy zwrotu na tle benchmarków.