Zjawisko ujemnych realnych stóp procentowych zostało pogłębione wraz z początkiem 2020 r. Co to jednak w ogóle oznacza i co można zrobić w tak trudnym czasie dla oszczędzających ze swoimi pieniędzmi? W dalszej części tekstu przedstawiamy najpopularniejsze sposoby zabezpieczenia swoich środków przed wyniszczającym działaniem inflacji.

Jak wiemy, praktycznie każda inwestycja ma nam przynieść określoną stopę zwrotu np. 2 proc. w skali roku na lokacie bankowej. Warto jednak pamiętać, że wrogiem przetrzymywania pieniądza w czasie, który zmniejsza stopę zwrotu z inwestycji i oszczędzania, jest inflacja. Gdyby w styczniu 2019 r. schować 100 000 złotych „do materaca”, to po roku za te same pieniądze można by było kupić mniej produktów. Wszystkiemu winna jest inflacja, ponieważ jak podał Główny Urząd Statystyczny, w styczniu 2020 r. wyniosła 4,4 proc. Zatem realna stopa zwrotu z inwestycji (nie licząc dodatkowych kosztów czy podatku Belki), czyli zysk pomniejszony o inflację, wyniósłby -2,4 proc. To jest właśnie ujemna realna stopa procentowa. W środowisku rekordowo niskich stóp procentowych utrzymywanych przez Radę Polityki Pieniężnej należy się zmierzyć, aby siła nabywcza pieniędzy nie topniała wraz z upływem czasu.

Jak zabezpieczyć się przed inflacją?

Ochronić pieniądze przed działaniem inflacji można na kilka sposobów. Do najpopularniejszych należą nieruchomości. Polacy rzucili się wręcz na mieszkania na wynajem, licząc, że osiągną stopę zwrotu z inwestycji równą 6-7 proc. Jednak po pierwsze inwestowanie w nieruchomości wymaga dużego początkowego kapitału, ponieważ inwestowanie na kredyt obniża potencjalny zysk. A bez odpowiedniej wiedzy i doświadczenia można stracić sporą część zainwestowanych środków. Nie każda nieruchomość będzie „żyłą złota” i samo spłacającą się inwestycją. Każda inwestycja powinna zostać gruntownie zbadana, a przed podjęciem decyzji warto poznać wady i zalety inwestowania w mieszkania, o których pisaliśmy w tym tekście.

Obligacje skarbowe indeksowane inflacją

Kolejnym sposobem walki z inflacją są obligacje skarbowe indeksowane inflacją. Polacy bardzo polubili te papiery wartościowe. Sprzedaż tych obligacji bije rekordy, niemniej tutaj musimy liczyć się z zamrożeniem kapitału przynajmniej na cztery lata. Przy inflacji na poziomie 4,4 proc. w skali roku popyt na obligacje skarbowe indeksowane inflacją jest olbrzymi. Więcej o obligacjach skarbowych pisaliśmy w tym tekście.

Czy inflacja napędzi popyt na akcje?

Co zatem wybrać, jeśli nie posiadamy setek tysięcy złotych na starcie lub nie chcemy zamrażać pieniędzy na wiele lat? Teoria podpowiada, że w środowisku ujemnych realnych stóp procentowych, gotówka jest wypychana do gospodarki. Po prostu nie opłaca się jej przetrzymywać, więc trzeba ją wydawać. Inflacja powoduje to, że wolimy wydać dziś, bo „jutro” będzie po prostu drożej. To zjawisko napędzające sprzedaż i tym samym zyski firm. Zatem teoretycznie akcje spółek mają szanse drożej. Niemniej jednak mamy za sobą ponad dekadę hossy na rynkach rozwiniętych, co dla wielu oszczędzających może nie być komfortowe, aby teraz inwestować w akcje spółek zagranicznych.

Fundusze dłużne jako zabezpieczenie przed inflacją

Dobrym zabezpieczeniem przed inflacją mogą być fundusze dłużne, które inwestują w obligacje skarbowe i korporacyjne. Do grona ciekawych funduszy uzyskujących relatywnie wysoką stopę zwrotu można zaliczyć grupę funduszy oferowanych przez PZU. Mowa np. o funduszach PZU Papierów Dłużnych Polonez (PZU FIO Parasolowy) czy PZU Dłużny Rynków Wschodzących (PZU SFIO).W ostatnich 12 miesiącach wypracowały one odpowiednio stopę zwrotu równą 8 i 20 proc. Oczywiście wynik historyczny nie jest gwarantem przyszłej stopy zwrotu, ale fundusze te pozytywnie się wyróżniają. Pierwszy z nich lokuje środki w dłużne papiery wartościowe emitowane lub gwarantowane przez Skarb Państwa i Narodowy Bank Polski oraz inne dłużne papiery wartościowe i wierzytelności pieniężne, których emitentami są renomowane podmioty krajowe i zagraniczne. Te jednak nie mogą przekraczać 35 proc. aktywów funduszu.

Z kolei drugi z funduszy lokuje swoje środki co najmniej w 65 proc. w dłużne papiery wartościowe i instrumenty rynku pieniężnego emitowane przez rządy, banki centralne lub jednostki samorządu terytorialnego państw rozwijających się (tzw. rynki wschodzące) Ameryki Łacińskiej, Azji, Europy Środkowo-Wschodniej i Afryki.

Pieniądze na lokatach bankowych tracą na wartości

Podsumowując, czas ujemnych realnych stóp procentowych jest czasem trudnym dla oszczędzających. Tradycyjne lokaty czy konta oszczędnościowe w bankach przynoszą realną stratę, ponieważ oprocentowanie nie jest w stanie pokryć inflacji. Stąd też warto zainteresować się odpowiednimi alternatywami. Rynek finansowy daje wiele możliwości zabezpieczenia swoich pieniędzy przed wysoką inflacją. W zależności od profilu inwestycyjnego każdy znajdzie odpowiedni dla siebie instrument i będzie mógł ochronić swoje oszczędności przed spadkiem siły nabywczej pieniądza.